[뉴스콤 장태민 기자] 대만 IT 매출액 동향은 AI에 더해진 이구환신

- 대만 IT 1월 합산 매출액은 근무일수 감소 영향으로 전월 대비 -8.7% 감소했지만 견조한 AI 수요와 이구환신 + 춘절을 앞둔 선구매 확대 영향으로 전년 동월 대비 +14.5% 증가

- AI 서버 밸류체인의 매출액 상승세 지속. AI 서버 관련 Winway, Aspeed, Wiwynn의 월 매출액은 YoY 기준 각각 +81.7%, +93.4%, +99.6% 상승했고 Foxconn, Quanta 등 AI 서버 OEM 업체들도 높은 성장세를 유지

- Mediatek(+22.7% MoM, 이하 MoM), GESO(+40.7%), Yageo(+7.3%) 등 일부 이구환신 관련 종목들은 상대적으로 견조한 1월 실적을 기록. 이는 PC 및 노트북 출하 부진과 대비되는 흐름으로, 이구환신의 영향으로 래거시 IT 부품 내에서도 수요 양극화 현상 발생

- 종합적으로 1월 대만 IT 실적은 견조한 AI 수요가 지속됨과 동시에, 작년 연말과 다르게 이구환신의 영향으로 일부 래거시 IT 부품의 주문이 확대되고 있음을 시사. 이구환신 관련 긍정적인 모멘텀이 지속됨에 따라, IT 관련 상반기 이구환신 수혜 종목에 대한 비중 확대 전략은 유효할 것으로 판단

대만 IT 주요 기업 1월 매출 동향

- AI 수요 증가와 이구환신+춘절을 앞둔 선구매 확대 영향으로 대다수의 산업군이 전년 대비 매출 증가. 전년 대비 매출이 감소한 산업군은 후공정(-0.8% 이하 YoY), Memory(-19.1%), Flexible PCB(-1.8%), Leadframe(-2.5%) 총 4 개

- 근무일수 감소에도 전월 대비 매출이 증가한 산업군은 Foundry(+5.4% MoM, 이하 MoM), 후공정 소모품(+15.8%), 팹리스(+21.4%), MLCC(+7.5%), PI 필름/CCL/FCCL(+6.0%) 총 5개

- TSMC의 1월 매출액은 2,933억대만달러(+5.4% MoM, +35.9% YoY)로 1분기 가이던스(중간값 기준 -5.5% QoQ) 대비 양호한 실적 시현. 다만 지난번 발생한 지진 영향으로 일부 웨이퍼가 폐기됨에 따라 1Q25 매출 가이던스를 기존 가이던스($250억 ~ $258억) 하단으로 조정. 다만 GPM 및 OPM 가이던스는 유지했고 연간 전망에는 변화가 없음을 강조

- Foxconn의 AI 서버 기반 Cloud and Networking Products의 1월 매출은 전월, 전년 대비 모두 성장세를 기록 Foxconn은 올해 1분기 실적이 과거 5년 평균보다 양호하고, 전년 동기 대비 강한 성장이 기대된다고 언급

- Mediatek 최근 실적발표에서 이구환신 효과로 인해 통상적인 계절성을 뛰어넘는 시장 기대 이상의 1Q25 매출 가이던스(과거 4년 평균 4Q → 1Q +3.6 QoQ 성장 vs 1Q25 중간값 기준 6.0% QoQ 성장) 제시

- AI 및 네트워크 비중이 높은 MLB 업체인 GCE의 Outperform 흐름이 지속되는 가운데, AI 수혜가 확대되고 있는 CCL 공급업체인 EMC와 TUC 모두 YoY 기준 각각 +43.9%, +42.3%의 높은 성장세를 유지. 반면 ABF 기판 업체들의 실적 부진이 지속되며 전방의 높은 재고로 인해 기판 업종 내 수요 양극화 현상이 지속되고 있음을 시사

(양승수 메리츠증권 연구원)






장태민 기자 chang@newskom.co.kr